主动与被动投资:顶级股票投资技巧

  近年来,主动和被动投资一直处于金融辩论的前沿。专家和分析师对此话题有强烈的意见,但双方在处理这个敏感话题时没有任何争论可以考虑。本文旨在提供相关信息,为投资者和交易者提供正确的工具,以便在面对主动与被动投资难题时做出明智的投资决策。

  什么是主动投资?

  主动投资是投资组合经理根据独立估值选择合适投资以超越特定基准指数或百分比回报的过程。

  什么是被动投资?

  被动投资是一种投资组合管理策略,其目标是匹配特定基准指数,例如标准普尔 500 指数或道琼斯工业平均指数或百分比回报,通常通过投资与基础基准指数成比例的类似股票。

  主动投资和被动投资有什么区别?

  1.成本

  一般来说,主动投资的成本高于被动投资。这背后的原因是双重的。活跃交易中涉及的交易数量越多,交易成本越高,最终总成本也越高。其次,研究分析师和投资组合经理需要更多地“动手”,这会导致更多的时间投资和额外的成本。

  2. 风险

  主动投资通常包含更高的风险,可以带来更好的回报。然而,在许多情况下,主动投资未能超过基准回报,因此被动投资在这种情况下是有益的。

  3. 资本利得税

  被动投资策略涉及“买入并持有”的前景,这通常会使投资者在一年中获得最低的 CGT,而主动策略可能会导致更大的 CGT,从而降低税收效率。

  4.接受能力

  被动投资没有太大的灵活性,并限制了投资者对可能被低估的股票的敞口,而任何被高估的股票都将保留,因为一篮子股票从一开始就被有效锁定。主动投资使投资组合经理能够对市场状况做出反应,并在需要时确保进行适当的风险管理。

  在高波动时期,尽管被动投资的受欢迎程度呈指数增长,但主动投资可能会提供出色的风险调整后回报。

  主动和被动投资策略的类型

  主动股票策略:

  这些策略可以分为两大类,即基本投资和量化投资。基本投资涉及利用人类判断来制定投资决策,而定量投资方法以数据为中心,包括以更系统的方法使用模型和规则。

  被动股票策略:

  被动策略在很大程度上依赖于对基础基准指数的深刻理解来准确跟踪指数表现。在岸/离岸敞口、市值、股票权重、并购和指数再平衡等细节只是需要考虑的一些关键因素。

  主动与被动投资:顶级股票投资技巧

  主动与被动:您应该选择哪种投资策略?

  许多研究将这两种策略相互对立,得出的一般结论是主动投资和被动投资在特定市场条件下都具有各自的优势。如果该策略利用各自的优势,则将两者结合起来可能会为投资者带来理想的结果。

  话虽如此,在决定金融投资时,投资者的目标和风险偏好应该始终放在首位。对于专注于降低费用和税收的保守或规避风险的投资者来说,被动策略可能更合适,而可能不会被更高成本和税收刺激的风险寻求投资者可能更喜欢主动投资策略。

  选择投资策略时要考虑的要点:

  风险偏好

  个人财务目标

  投资期限

  成本

  主动与被动投资:总结

  总之,投资者需要在投资目标、风险偏好和成本方面考虑包括主动投资和被动投资在内的所有方面。这应该允许做出最合适的决定以获得最佳结果。从分析师/投资组合管理的角度来看,最好的方法将继续被争论,但每个人都有自己的观点。最终目标是获得更高的回报,无论采用何种方法,如果数字继续超过预期/基准,那么一定要继续采用适合您的方法!

  注意:交易者应注意主动和被动投资的损失风险。您可能会蒙受超过初始投资的损失。您应该了解与主动和被动投资相关的所有风险,如果您有任何疑问,请咨询独立财务顾问。


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