策略

周五美国短期国债收益率从多年高位回落，此前备受关注的就业报告显示 8 月份失业率上升且就业增长放缓，正如华尔街许多人所预期的那样。

劳工部表示，上个月非农就业岗位增加了 315,000 个，低于 7 月份的 526,000 个。失业率从 7 月份的大流行前低点 3.5% 上升至 3.7%。

路透社调查的经济学家此前预测就业人数将增加 300,000 人。估计从低至 75,000 到高达 450,000 不等。

就业数据是在美联储主席杰罗姆鲍威尔表示美国经济可能面临经济增长缓慢和失业率上升的痛苦时期之后发布的，因为央行继续积极加息以抑制通胀，通胀率接近 40-年高点。

两年期 (US2YT=RR) 美国国债收益率通常与利率预期同步，在前一天触及 15 年高位后下跌 11.8 个基点至 3.404%。

10 年期美国国债收益率 (US10YT=RR) 在触及两个月盘中高点后一天下跌 6.6 个基点至 3.199%，而 30 年期美国国债收益率 (US30YT=RR) 下跌 2.7%基点为 3.347%。

“基本信息是劳动力市场可能开始降温，美联储可能不必如此激进地采取行动，”Axa Investment Managers 宏观经济研究主管大卫佩奇表示。

根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具 (/FEDWATCH)，市场参与者现在预计美联储在 9 月 21 日的会议上将基准利率提高 75 个基点的可能性为 58%，低于一天前的 75%。对增加 50 个基点的预期现在从周四的 25% 上升到 42%。

贝莱德全球固定收益首席投资官里克·里德 (Rick Rieder) 表示，8 月份就业市场的增长可能会让美联储保持目前的轨道。

“美联储继续采取行动的大门仍然敞开，我们也认为这使得 9 月会议上加息 75 个基点的可能性仍然存在，”他说。

美国国债收益率曲线中备受关注的部分是-20.5个基点，衡量两年期和10年期国债收益率之间的差距（US2US10 = RR），被视为经济预期的指标。

价格当前收益率 ％净变化 (bps)三个月票据 (US3MT=RR)2.84752.9068-0.047六个月票据 (US6MT=RR)3.25253.3513-0.022两年期票据 (US2YT=RR)99-182/2563.4017-0.120三年期票据 (US3YT=RR)99-32/2563.4399-0.109五年期票据 (US5YT=RR)99-48/2563.3031-0.107七年期票据 (US7YT=RR)993.2864-0.08710 年期票据 (US10YT=RR)96-52/2563.1988-0.06620 年期债券 (US20YT=RR)96-136/2563.6206-0.02930 年期债券 (US30YT=RR)93-120/2563.347-0.027美元掉期价差最后 (bps)净变化 (bps)美国两年期美元掉期利差36.251.00美国3年期美元掉期利差14.250.50美国5年期美元掉期利差7.250.50美国10年期美元掉期利差9.000.25美国 30 年期美元掉期利差-29.50-0.25