事件分析丨鲍威尔暗示将继续加息以解决通胀问题 有何影响?

美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)周五就美联储决心通过更大幅度的加息来对抗通胀发出严厉警告:这可能会以经济疲软和失业的形式给美国人带来痛苦。

“这些都是降低通胀的不幸代价,”鲍威尔在杰克逊霍尔的美联储年度经济研讨会上发表高调讲话时说。“但未能恢复价格稳定将意味着更大的痛苦。”

鲍威尔表示,美联储在 9 月底的下次会议上加息的幅度——无论是二分之一还是四分之三——将取决于通胀和就业数据。不过,任何一种规模的增长都将超过美联储传统的 25 个基点的加息幅度,这反映了通胀已经变得多么严重。

鲍威尔表示,“尽管 7 月份的通胀数据较低是受欢迎的,但在我们确信通胀正在下降之前,单月的改善远未达到委员会需要看到的水平。”

美联储密切关注的通胀指标显示,从 6 月到 7 月,物价实际上下跌了 0.1%。尽管 7 月份价格确实比 12 个月前上涨了 6.3%,但低于 6 月份同比 6.8% 的涨幅,这是自 1982 年以来的最高水平,下跌主要反映了天然气价格的下跌。

鲍威尔在周五的讲话中指出,1970 年代高通胀的历史表明,美联储必须保持专注。他说,“历史记录强烈警告不要过早降低利率。我们必须坚持下去,直到工作完成。”

鲍威尔和其他美联储官员特别担心的是通胀将变得根深蒂固的前景,这将导致消费者和企业改变他们的行为,从而使价格持续上涨。例如,如果工人开始要求更高的工资以应对更高的通货膨胀,那么许多雇主就会以更高的价格将这些更高的劳动力成本转嫁给消费者。

许多分析师推测,美联储官员希望在停止加息之前看到大约六个月左右的月度通胀数据下降,7月美国的消费者价格指数同比上涨 8.5%,低于 6 月份 9.1% 的涨幅。

鲍威尔的讲话将如何影响经济?

“他更关注美联储的目标,而不是路径,”嘉信理财首席全球投资策略师 Jeffrey Kleintop 表示。“就未来的政策路径而言,这让市场难以把握。”

这是一个可能的暗示:鲍威尔指出,“在某个时候,随着货币政策的立场进一步收紧,放慢加息步伐可能会变得合适。” BMO Capital 高级经济学家 Sal Guatieri 表示:“这可能是对本月晚些时候连续第三次加息 75 个基点的认可;但同样,这主要取决于数据。” Guatieri 仍在寻求下个月加息 50 个基点。

LPL Financial 首席全球策略师 Quincy Krosby 也表示,他认为鲍威尔表示9 月加息可能在 75 个基点范围内。

LPL Financial 首席经济学家杰弗里·罗奇 (Jeffrey Roach) 的观点并非基于鲍威尔的讲话。根据供应链的混乱,他计划在随后的会议上增加 50 个基点,然后放慢 25 个基点的速度。“供应限制仍然是了解当前通胀环境的一个重要因素,也是放慢加息步伐的关键,”他说。供应链一直在改善,应该会继续降低通货膨胀率。

OANDA 高级市场分析师 Ed Moya 表示:“鲍威尔强调,当他们完成加息后,我们应该预计他们会在很长一段时间内保持不变,”这意味着未来经济将稳步走弱。

免责声明:MT4交易软件下载平台发布此文目的在于促进信息交流,MT4交易软件下载平台对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可 靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。