美国股市每周基本面预测:牛市初具规模

美国股市每周基本面预测:牛市初具规模

  每周基本美国股票预测:中性

  追溯到 20 年的季节性研究表明,8 月总体上是积极的,下半月产生了当月的大部分收益。

  美国股市在短期内可以继续走高——至少在本月晚些时候美联储杰克逊霍尔经济政策研讨会之前是这样。

  mt4平台软件指数表明,美股近期走势喜忧参半。

  美股周回顾

  对于美国股市来说,这是又一个强劲的一周,因为根据 7 月份美国通胀报告,物价压力下降,缓解了对美联储继续积极加息的担忧。美国标准普尔 500指数上涨了+3.24%,以科技股为主的美国纳斯达克100 指数上涨了 +2.64%,专注于小型股的美国罗素 2000 指数上涨了 +4.95%。短期美国国债收益率和波动性指标的联合回落仍然有助于美国股市的反弹——美国股市已正式进入牛市区域(从低点下跌>20%)。

  季节性有利于美国股市上涨

  与历史趋势一致,8 月的前两周美国股市出现上涨。根据从 EquityClock.com 收集的数据,20 年前的季节性研究表明,8 月总体上是积极的,该月下半月产生了该月的大部分收益。

  美国标准普尔 500 指数季节性:每日时间范围(20 年平均值)(图表 1)

  美国标准普尔 500 指数季节性

  资料来源:EquityClock.com

  美国纳斯达克 100 季节性指数:每日时间框架(20 年平均值)(图表 2)

  美国纳斯达克 100 季节性指数

  资料来源:EquityClock.com

  US RUSSELL 2000 季节性:每日时间范围(20 年平均值)(图表 3)

  US RUSSELL 2000 季节性

  资料来源:EquityClock.com

  根据亚特兰大联储 GDPNow 增长跟踪器,美国 22 年第三季度的实际 GDP 年化跟踪率为 +2.5%,加上普遍为正的收益(75% 的标准普尔 500 指数公司报告了正的每股收益意外,70% 的公司报告了正的收入意外,根据 FactSet),有理由相信美国股市在短期内可以继续走高——至少在本月晚些时候美联储杰克逊霍尔经济政策研讨会之前。

  未来一周经济日历

  8 月中旬的转折预示着美国经济日历将繁忙,如果不是在重要数据发布的数量上,而是在数据和事件的频率上。在接下来的几天里只有两个“高”评级的版本,但是从周一到周四,日历上仍然有稳定的信息流。

  - 8 月 15 日星期一,8 月美国 NAHB 房地产市场指数将在美国现货股票市场开市后 30 分钟发布。格林威治标准时间 20 日将报告 6 月美国长期 TIC 净流量。

  - 8 月 16 日星期二,7 月美国建筑许可和房屋开工将在格林威治标准时间 12:30 公布。7 月美国工业生产数据将于格林威治标准时间 13:15 公布。

  - 8 月 17 日星期三,美国每周抵押贷款申请数据将于格林威治标准时间 11 点公布。7 月美国零售销售报告将于格林威治标准时间 12:30 发布。6 月美国商业库存定于格林威治标准时间 14 日公布。7 月FOMC会议纪要将于格林威治标准时间 18 点公布。美联储理事鲍曼将在格林威治标准时间 13:30 和格林威治标准时间 18:20 发表讲话。

  - 8 月 18 日星期四,美国每周申领失业救济人数将在格林威治标准时间 12:30 公布,8 月美国费城联储制造业指数也将公布。7 月美国成屋销售数据和 7 月美国会议委员会领先指数将于格林威治标准时间 14 日公布。堪萨斯城联储主席乔治将于格林威治标准时间 17:20 发表讲话。

  美国标准普尔 500 指数价格与 COT 净非商业定位:每日时间范围(2020 年 8 月至 2022 年 8 月)(图 4)

  美国标准普尔 500

  接下来看期货市场的定位。根据CFTC 的 COT数据,截至8 月 9 日当周,投机者将其美国标准普尔 500 指数期货净空头头寸从前一周的194,685 份净空头合约增加到216,439份合约。头寸是过去 52 周以来净空头最多的一次,也是自 2020 年 6 月第三周以来净空头最多的一次。

  美国500指数:散户数据显示35.34%的交易者为净多头,空头与多头之比为1.83:1。净多头数较昨日增加1.02%,较上周减少3.28%,而净空头交易者数量较昨日增加 0.73%,较上周增加 10.66%。

  我们通常对市场情绪采取逆势观点,交易员净空头的事实表明美国 500 指数的价格可能会继续上涨。

  仓位的净空头比昨天少,但比上周的净空头多。当前情绪和近期变化的结合使我们对美国 500 指数的交易偏见更加复杂。


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