美联储在 7 月 FOMC 会议上加息 75 个基点以遏制通胀

  联邦公开市场委员会要点:

  ●美联储上调联邦基金利率75个基点至2.25%-2.50%,符合市场预期

  ●联邦公开市场委员会的声明保留了持续增加目标区间将是适当的指导,这表明更多的加息即将到来

  ●7月货币政策会议后视镜,所有目光都将集中在周四的美国第二季度GDP报告上

  美国东部时间下午 2:45 更新

  在鲍威尔的新闻发布会上,标准普尔 500 指数成功扩大了每日涨幅,此前这位央行行长表示,借贷成本的另一次异常大幅增长将取决于数据。这意味着,如果宏观发展有所改善,特别是在通胀方面,美联储可能会放慢加息步伐。随着最近几周石油和汽油价格大幅下跌,从现在到 9 月 FOMC 会议期间,CPI 数据可能会放缓,从而使政策制定者在收紧政策方面有回旋余地。

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  资料来源:TradingView


  联邦公开市场委员会的决定发布后,标准普尔 500 指数立即大幅下跌,但在市场方向没有根本变化的情况下保持每日涨幅。与此同时,美国 2 年期国债收益率维持在决策前水平(3.05%)附近,因为政策制定者未能提供任何新的鹰派重磅炸弹,尽管央行维持与前几个月相同的前瞻性指引。请继续关注鲍威尔的评论。

  标准普尔 500 指数 VS 2 年期美国国债收益率

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  资料来源:TradingView


  美联储在 7 月的货币政策会议上又采取了积极的措施来对抗猖獗的通胀力量。在周三为期两天的会议结束时,美联储一致投票决定将基准利率上调四分之三个百分点至 2.25% 至 2.50% 之间的区间,以配合 6 月份的加息和会议。共识预期。

  经过今天的提前调整,联邦公开市场委员会自 3 月以来总共实施了 225 个基点的紧缩政策,在加息和资产负债表收缩之间开始了几十年来最鹰派的正常化周期之一。迄今为止实施的果断措施也清楚地表明,政策制定者仍然坚定地承诺恢复物价稳定,并愿意忍受一些经济痛苦,以完成其双重任务中难以捉摸的部分:实现平均 2% 的通胀率。 .

  据MT4了解到,当美联储通过传统和非常规工具退出宽松政策时,借款对消费者和企业来说变得更加昂贵,这种情??况会降低经济中的总需求。反过来,需求疲软给整体价格带来下行压力,从而使通胀放缓。

  尽管联邦公开市场委员会已多次加息并开始缩减其投资组合规模以降温,但从如此高的水平降低通胀可能最终需要失业率急剧上升和衰退,至少根据历史剧本。尽管近几个月整体金融状况对增长的支持明显减弱,但失业率几乎没有变化,这表明在收紧货币方面仍有工作要做,以控制 4 年来的高 CPI 读数(9.1% 同比)六月)。

  联邦公开市场委员会声明

  FOMC 公报对经济的看法不如上个月乐观,警告称生产和支出指标已经走软,尽管对经济放缓的担忧被劳动力市场依然强劲的积极评论所抵消。

  在消费者价格方面,美联储指出,CPI 继续居高不下,反映出能源成本上升和供需失衡,并指出该银行仍关注通胀风险。

  在货币政策方面,FOMC 保留了与之前声明相同的前瞻性指引,表明目标区间的持续上调是适当的。这表明政策制定者将在未来几个月将借贷成本提高至高于中性水平(据信约为 2.5%)并进入限制性区域。

  请继续关注市场分析和鲍威尔主席的新闻发布会。

  怎么办?

  随着 7 月 FOMC 会议的后视镜,所有的目光都将集中在将于周四上午发布的美国国内生产总值数据上。虽然这是一份回顾性报告,但它可以为消费以及美国家庭在高通胀和实际收入下降的情况下如何坚持提供有价值的见解。

  在今年前三个月下降 1.6% 之后,第二季度 GDP 预计将按年化计算增长 0.5% ,尽管华尔街的几家金融公司预计会再次收缩。连续两个季度的 GDP 负增长被非正式地称为技术性衰退,但美国国家经济研究局 (NBER) 有更广泛的描述。

  对于 NBER 来说,“衰退涉及经济活动的显着下降,这种下降会蔓延到整个经济体并持续数月以上”。由于劳动力市场仍以稳定的速度创造就业机会,以及库存和外部因素导致的第一季度 GDP 收缩,美国经济可能尚未陷入政府定义的衰退。


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