外汇市场结构
就规模而言，没有哪个市场可以与外汇市场相比。每天，零售和机构交易者之间的流通量超过 5 万亿美元。但这个庞大的金融生态系统究竟是如何构建的呢？探索令人着迷的外汇市场结构，使 13 位数的营业额成为可能。以下是 2021 年最容易访问和最受欢迎的货币市场的一些令人兴奋的复杂情况。
货币与股票
如果您知道证券交易所发生的情况，那么了解外汇市场结构就会更容易。这个市场的显着不同之处在于它的物理中心。该结构是中心化的，因此本质上是垄断的。考虑到外汇的市场结构，它的缺点是不可能的。最大的缺点是定价机制。
交易所控制股票的交易价格。核心只有一个实体。它处理所有股票交易。因此，价格可能会为了供应商的利益而改变，但会损害贸易商的利益。方法如下。
客户下订单，这些订单由市场专家完成。现在，假设卖家多于买家。将会发生什么？员工们被所有这些卖空指令所困扰。根本没有足够多的买家对该资产感兴趣。
为了解决这个问题，专家可能会利用点差，扩大点差或提高交易成本。这些措施旨在防止更多空头头寸积累。因此，报价会发生变化以满足中介机构的需求。现在，让我们看看外汇市场结构会发生什么。
什么是外汇市场结构
如您所知，外汇是一个去中心化的环境。没有实体中心，市场被归类为 OTC（场外交易）。但这对买家和卖家到底意味着什么呢？直接使用互联网连接并采取有利可图的行动的机会。
交易者的特殊性取决于他们的经纪商是 ECN 还是做市商，即交易成本的结构。然而，大局更为重要。以下是外汇市场结构的解释。
货币在线交易，没有任何垄断中心。虽然纽约证券交易所收取特定的价格，但外汇行业不会发生这种情况。电子平台将用户连接到不同的流动性提供商，因此他们可以获得最具吸引力的报价。与此同时，每个经销商都有自己的定价。这是外汇交易市场结构的基本原则。
外汇报价的多样性正是让外汇如此令人着迷的原因。这个市场确实很大，经销商之间的竞争也很激烈。这意味着您几乎每次都能获得最优惠的价格。此外，交易者不受笔记本电脑的束缚。无论他们身在何处，他们都可以通过平板电脑或智能手机赚钱。显然，外汇交易市场结构有其好处。
交易者通过不同的策略（基本面策略或技术面策略）赚钱。您选择舒适的节奏。长期方法（例如，波段交易）允许您将头寸保留数天甚至数周。最快的外汇倒卖策略为那些监控市场并跟踪日内调整的人带来利润。
黄牛们关注的是一系列微薄的利润。相比之下，波段交易者专注于大的市场波动。获得巨大投资回报率并没有通用的方法：选择适合您个人目标和偏好的方法。您甚至可以将工作委托给策略经理，然后看着他们为您赚钱。这称为跟单交易。了解如何阅读下面的外汇市场结构。
如何解读外汇市场结构
你可能会认为这样一个去中心化的巨大市场一定是混乱的。然而，它有自己特定的顺序。那么，外汇市场结构是怎样的？所有市场参与者都被组织成一个可以被描述为金字塔或梯子的层次结构。现在，我们应该从顶部开始查看每个级别或梯级。
顶部：银行间交易
银行同业拆借水平是外汇市场结构中最高的。它由全球最大的银行机构组成，参与者之间进行双边联系，即直接相互联系。或者，他们可以通过语音或电子经纪人来完成。EBS Market 和Reuters Matching 在这方面是著名的竞争对手。
经纪商不断争夺新客户。他们试图通过提供有吸引力的条件来扩大市场份额。客户交易大多数货币对，但其流动性各不相同。购买或出售某些组合比其他组合更容易。一般来说，主要货币和次要货币是最受欢迎的选择，例如欧元/美元、美元/日元、欧元/日元、欧元/瑞士法郎和美元/瑞士法郎。范围取决于平台。
位于系统顶层的银行可以查看彼此的报价，但这并不意味着它们用于实际交易。定价取决于其他因素，包括相关各方之间的信用关系。这类似于贷款。您的信用记录越干净，分数越高，为您提供的利率就越好。
经纪人和企业
在这个阶梯的下一级，您会发现大公司、对冲基金、零售 ECN 和零售做市商。所有这些参与者都通过商业银行进行交易。这意味着利率略低于银行间市场利率。但零售交易者呢？
零售外汇交易
超过 1300 万人在舒适的家中甚至在旅途中使用软件赚钱。这些参与者通过零售经纪商获得访问权限。这使他们处于全球等级制度的最底层。然而，这并不意味着你无法分得一大块蛋糕。利润可能是可观的，即使与数十亿美元的机构交易相比，利润微乎其微。
直到 20 世纪 90 年代，普通民众还无法在线买卖货币。从那时起，很多事情都发生了变化。由于近几十年来技术的快速进步，现在每个人都可以进行电子交易。经纪服务使个人能够克服困难的进入壁垒。现在，您可能会以一笔适度的投资开始交易，与机构交易量相比，这笔投资看起来很可笑。
了解外汇市场结构很重要，因为您应该了解这种金融环境的规则。外汇不仅仅是通过智能手机赚钱的机会。它将您连接到一个真正庞大的金融系统。从东京到纽约，货币每天 24 小时交易。这个市场很少睡觉。
国际外汇市场的结构还告诉您最佳的入场时机。交易每周在四个金融中心进行五天。当这些交易时段重叠时，市场活动、流动性和交易量最高。分析外汇市场结构中的这些区间将帮助您选择货币对最有利可图的时期。
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