黄金交易提醒:美国CPI数据来袭,警惕历史重演!但多头需提防两个危险信号

黄金交易提醒:美国CPI数据来袭,警惕历史重演!但多头需提防两个危险信号

周四(1月12日)亚洲时段,现货黄金震荡微涨,目前交投于1880美元/盎司附近,在美国12月份CPI数据公布前,市场观望情绪较浓,不过市场普遍预计美国通胀增速会进一步放缓,美元在近七个月低点附近徘徊,这给金价提供支撑。

过去两次美国CPI数据公布之前,市场均预期美国通胀增速会放缓,结果数据显示通胀放缓的速度超过市场预期;在11月10日公布美国10月份CPI数据后,美元指数瀑布式下跌2.32%,录得十余年最大单日跌幅,现货黄金当日大涨近50美元,创下近两个半月新高;12月13日,美国11月CPI数据公布后,美元指数大跌近1%,创下近半年新低,现货黄金当日大涨逾30美元,盘中一度创近五个半月新高。

Kitco Metals公司的高级分析师Jim Wyckoff说,“因为在明天CPI报告公布之前,短期期货交易商有一些获利回吐。在数据公布前,市场可能继续横盘整理。”

投资者需要提防历史重演的可能性,如果美国CPI数据弱于市场预期,金价或将上探1900关口阻力、甚至是4月29日1920关口附近阻力。

需要提醒的是,全球最大的黄金ETF持仓——SPDR持仓周三下降1.74吨,至912.43吨,为12月20日以来新低,而且该持仓近五次变动均为减少,暗示机构和专业投资者对黄金中长线走势持谨慎偏空太多。

从技术面来看,金价周三再次冲高回落,K线录得十字星,KDJ也发出了短线超买信号,MACD顶背离信号延续,金价的短线见顶风险有所增加,多头需要予以警惕。

从相关产品走势来看,现货白银近期有点高位震荡筑顶,KDJ死叉运行,MACD死叉运行,周三冲高回落录得带上影线阴线,近一周高点逐步下降,短线见顶信号有所增加,投资者也需要提防黄金的短线见顶的可能性。

波士顿联储主席柯林斯倾向于在下次会议上加息25个基点

据媒体周三报道,波士顿联邦储备银行主席柯林斯表示,她倾向于在即将举行的政策会议上将利率提高25个基点。

柯林斯在接受采访时说,“我认为25个基点或50个基点将是合理的;在这个阶段我倾向于25个基点,但这非常取决于数据”。

柯林斯在学术界工作后于去年成为波士顿联储主席,去年她在联邦公开市场委员会(FOMC)中担任有投票权的委员,但根据地区联储主席在FOMC中的正常轮换,今年她将不再有投票权。

柯林斯是在美联储于1月31日至2月1日举行下一次政策会议之前发表上述讲话的。

美联储去年以历史上最激进的速度加息,将隔夜目标利率从春季的接近零的水平提高到2022年年底的4.25%-4.5%之间。

官员们为2023年制定了更多的加息计划,并认为联邦基金利率最高将达到5.1%,并可能在该水平保持较长一段时间,因为美联储试图降低几十年来未见的高水平通胀。

美联储去年四次加息75个基点,然后在12月放缓到加息50个基点。现在金融市场正在热议,通胀降温的迹象是否会令提高信贷成本的步伐进一步放缓。

目前,期货市场认为美联储将加25个基点的可能性定为80%。

柯林斯表示,更缓慢地加息可能会带来好处。“缓慢调整给了我们更多的时间,在我们做出每个决定之前评估收到的数据,因为我们接近了我们要保持的利息水平,较小的变化给了我们更多的灵活性。”

巴克莱上调美国首季GDP预估并但预计第二季开始温和衰退,同时预计美联储年底降息

巴克莱将其对美国第一季国内生产总值(GDP)的预测从最初估计的零增长上调至增长0.5%,主要是受民间消费上升带动。

在周三的一份研究报告中,这家英国银行表示,在劳动力市场持续紧张的情况下,预计今年第一季度的民间支出将保持韧性。

不过,根据巴克莱的最新预测,一季度GDP增长较去年第四季放缓,同时劳动力需求放缓,该行预计第四季GDP增长2.0%。

巴克莱表示,非农就业岗位增幅可能从第四季的月均24.1万降至2023年第一季度的月均10万,而失业率应略有上升。

早些时候的数据显示,美国第三季GDP环比增长年率为3.2%,高于此前报告的2.9%的增幅。第二季度经济萎缩0.6%。

巴克莱表示,预计温和的经济衰退将从第二季度开始并持续到第四季度,理由是制造业活动在下降。

该行还重申了对利率路径的预期,预计美联储将在2023年底将目标联邦基金利率目标区间降至4.5%-4.75%,并在明年继续降息,到2024年底达到3.0%-3.25%。

巴克莱称预估美联储降息是因预计失业率会上升,今年核心通胀率将会降至3%之下,以及企业和制造业活动将会下降

美债收益率下降,在CPI数据发布前市场预计通胀处于可持续下行通道

美国国债收益率周三下跌,在关键的消费者价格数据发布前一天,市场预计通胀处于可持续的下行通道,美联储将在年底前降息。

接受路透调查的经济学家预计,12月份CPI将从11月的7.1%放缓至6.5%,这一预期推动股市和债市反弹。

10年期国债收益率周三下跌5.9个基点,至3.560%,而且过去四个交易日,该收益率有三个交易日收跌。

Mizuho Securities USA LLC驻纽约的美国首席经济学家Steven Ricchiuto说:“市场确实在期待美联储相当快地转向,收益率曲线长端基本上假设美联储将实现其通胀目标,通胀将会回落。”

Ricchiuto说,两年以下较短期国债收益率在盘中早些时候略有上升,曲线前端假设美联储将继续加息至5%,不管是在2月还是在3月底。

期货市场的定价是,美联储的目标利率在6月份将为4.947%,但预计到12月份将降至4.458%,这表明美联储将会降息。

道富全球宏观高级策略师Marvin Loh表示,美联储在未来六个月可能面临一场大战,市场积极消化降息预期,或者决策者最终认同是时候降息了。“这最终取决于美联储是否能向市场预期的那样开始降息,或者像他们一直说的那样,‘我们可能要比你们预期的更长时间地停留在那里’”。

不过,WisdomTree的固定收益策略主管Kevin Flanagan表示,市场低估了美联储主席鲍威尔和决策者不会很快降息的决心,至少在未来六个月内是这样。

他说,“停止加息并不是掉转方向。掉转方向是从加息转为降息。我认为在今年前六个月,美联储不会考虑这么做”。

两年期和10年期国债收益率利差周三报负67.9个基点。当短债收益率高于长债时,即所谓的收益率曲线倒挂,是经济衰退的预兆。

Flanagan说:“历史告诉我们,当收益率曲线倒挂程度和持续时间达到我们迄今为止未见的水平时,某种程度的衰退即将到来。”

通常反映利率预期的两年期国债收益率周三下滑2.1个基点,至4.237%,30年期国债收益率周三下滑6.7个基点,至3.687%。

临近美国通胀数据,美元维持弱势

周四(1月12日)亚洲时段,美元指数震荡微跌,目前交投于103.14附近,距离周一创下的近七个月低点102.94不远,市场对美国通胀增速可能放缓的预期,仍令美元承压。

美元最近处于劣势,因为交易员押注美联储将不必像早先认为的那样快速加息,以抑制顽固的高通胀。

澳新银行研究部(ANZ Research)的分析师在给客户的一份说明中说,“美联储官员仍然坚称,它不会很快降息,但市场正在为今年的加息在年底前全面解除定价。如果这些降息可能性被排除,美元的不利因素可能会减弱。”

俄罗斯替换乌克兰军事行动总指挥,战场受挫后调整指挥结构

俄罗斯周三下令由一名高级将领负责在乌克兰的军事行动,这是在经历了数月的战场挫折之后,对运作不良的军事指挥结构进行的最大调整。

俄罗斯国防部表示,国防部长绍伊古已任命总参谋长格拉西莫夫为莫斯科宣称的乌克兰“特别军事行动”总指挥。

此举不仅使格拉西莫夫直接对行动的命运负责,而且实际上是将前指挥官苏洛维金)将军降职,他被俄罗斯媒体称为“末日将军”。

伦敦智库查塔姆社的Mathieu Boulegue称,普京换上格拉西莫夫,可能是为了加强对战争的 “手动控制”,并转移克里姆林宫内外,包括Prigozhin在内支持战争的极端民族主义者的批评。

同时俄罗斯私营军事公司瓦格纳(Wagner)的负责人Yevgeny Prigozhin表示,他的部队经过激烈战斗,已经全面占领了乌克兰东部矿业城市苏勒答尔,激战中有大约500名乌克兰士兵死亡。

“我想确认,苏勒答尔已从乌克兰军队手中完全解放,该地区已被清理干净...不愿投降的乌克兰部队被摧毁,”他在一份声明中说,“整个城市散落着乌克兰士兵的尸体。”

一份单独声明中,乌克兰总参谋部表示,俄罗斯军队在试图夺取苏勒答尔并切断乌克兰的供应线时损失惨重

欧洲央行管委德科斯:将继续以持续的步伐“大幅”加息

欧洲央行管委暨西班牙央行主席德科斯(Pablo Hernandez de Cos)周三表示,欧洲央行预计将在未来的会议上继续以持续的步伐“大幅”加息,以确保通胀在中期内回到2%的目标。

德科斯在晚间举行的一个金融活动中说:“将利率保持在紧缩水平将通过抑制需求来降低通胀,也将防止通胀预期持续上行的风险”。

他的立场与欧洲央行的指引一致,而另一管委葡萄牙央行主席森特诺(Mario Centeno)周二表示,目前的加息进程已接近尾声。

自7月以来,欧洲央行已连续四次加息,以遏制处于历史高位的通胀,并承诺进一步加息,以引导通胀向其目标回落。

德科斯说,自欧洲央行管理委员会上次会议以来,市场预期的利率峰值上升了约30个基点,达到3.4%左右。

然而,他说,这些市场利率包含了一个正的溢价,“市场对存款机制利率峰值的真正预期略低于这个数字”。

他说,继续强调将“我们正在经历的异常不确定性”纳入考量的重要性,在任何情况下都是至关重要的,并补充说欧洲央行未来的利率决定将继续受数据驱动。

整体来看,对美国通胀增速放缓的预期居高不下,市场对美联储年底将降息的预期也有所升温,美元指数维持弱势并面临进一步下探风险,这给金价提供支撑,对地缘局势和全球经济衰退的担忧也支撑金价,金价短中线仍有进一步冲高机会,继续关注1900关口和1920关口支撑。但金价短线也面临一定的见顶风险,仍需提防“靴子落地”行情(金价先涨后跌或者冲高回落)的可能性,此外,投资者还需提防通胀数据强于预期的可能性,下方关注10日均线1853.16附近支撑。

北京时间09:58,现货黄金现报1880.28美元/盎司。

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