白银价格预测:改善情绪和美联储政策可能对贵金属构成压力

  ▲由于有迹象表明俄罗斯和乌克兰在达成停火协议方面取得进展,市场情绪改善,白银价格最近几天走低

  ▲如果政策制定者支持激进的紧缩周期,美联储的货币政策前景可能成为贵金属的负面催化剂

  ▲在本文中,我们分析了 XAG/ USD的关键技术水平


  白银是一种广泛使用的工业金属,但与黄金一样,它也具有避险特性和对利率预期的显着敏感性。最近,在俄罗斯入侵乌克兰后的避险事件和广泛波动期间,两种贵金属同步移动,显示出比平时更强的正相关性。


  上周市场压力达到顶峰时,VIX 接近 40 水平,主要股指自由落体,随着通胀预期上升和实际收益率下降,XAG/USD 和 XAU/USD 均大幅上涨至多年高位。此后,紧张情绪平息,市场企稳,为白银价格大幅回落铺平了道路,目前白银价格接近24. 6美元,比上周二的高点低约 8%。


  白银价格、10 年实际收益率和 10 年盈亏平衡通胀率


  白银价格、10 年实际收益率和 10 年盈亏平衡通胀率


  尽管东欧的军事冲突仍未解决,但由于有迹象表明莫斯科和基辅正在朝着结束正在进行的战争的中立计划取得进展,地缘政治风险溢价似乎正在减少。就此而言,如果市场情绪继续改善,贵金属可能会在未来几天和几周内加速回调。


  另一个可能加剧这一领域抛售的催化剂是美联储货币政策的前景,美国央行定于今天开始提高借贷成本,以遏制炽热的通胀。如果政策制定者支持一个激进的正常化周期,包括几次加息和量化紧缩,实际利率可能会开始再次上升,并在过去一个月左右的大幅下跌后变得不那么负值。这可能会削弱白银和黄金(如果名义利率上升且通胀预期开始下降,实际利率将会上升)。


  专注于技术分析,在撰写本文时,白银价格已跌破支撑位24.70 美元。如果确认突破走低,卖压可能会加剧并为回调至 24.15/24.05美元奠定基础,这是 2021 年 12 月至 2022 年 3 月反弹的 38.2% 斐波那契回撤位创造的关键底线。如果该区域被突破,23.50 美元将成为下一个下行焦点。


  另一方面,如果 XAG/USD 从当前水平回升,第一个要考虑的阻力位出现在 25.35 美元。如果多头设法将价格推高至该关口上方,白银可能正在重新测试 2022 年高点 26.93 美元附近。


  白银价格技术图表

白银价格技术图表

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