美元在 PCE 数据公布之前受到回顾——通胀仍然是美元的主要驱动因素

  美元篮子 (DXY) 分析

  ▲随着市场再次为低通胀做好准备,美联储的鹰派言论可能会失去效力

  ▲简要回顾过去的CPI和 PCE 数据对美元的影响

  ▲美国 PCE、ISM 制造业和非农就业数据领涨经济日历

  鹰派美联储讲话可能失去效力

  周一,美联储著名的“鹰派”之一詹姆斯·布拉德警告说,市场对较低最终利率和更宽松的美联储的预期似乎被误导了,因为美联储在加息方面“还有一段路要走”。布拉德仍然关注 5.00% - 5.25% 的最终利率,目前的利率为 3.75% - 4%。盘中走高证明了明显的上涨,但随着今天美元指数走低,鹰派言论的长期影响似乎正在减弱。

  鲍威尔下一个

  市场现在等待杰罗姆鲍威尔,他将于今天格林威治标准时间 18:30 发表讲话。自 11 月初的美联储会议以来,美联储主席似乎默许了美联储内部越来越多的鸽派人士,他们赞成未来加息步伐放缓。

  简述CPI数据对美元的影响

  美元通过美元指数 (DXY) 显示通胀数据在推动美元价格走势时的影响力。绿色矩形显示了 9 月CPI击败市场后美元的看涨上涨和激进的重新定价 在最终的 Q2 PCE 数据 7.3% 之前,DXY 达到顶峰。

  第三季度 PCE 数据提前公布后随之而来的上涨恰逢欧洲央行 10 月会议,欧元升值——欧元占美元指数的 47.6%。最后, 7.7% 的CPI数据令人欣喜,令美元大幅抛售,轻松跌破 110.30 和 109.30。市场将密切关注明天的第二次估计,以了解更新数据是否存在重大差异。主要支撑位于 104.90,然后是 103(2020 年 3 月高点)。上行方面,阻力位出现在近期较低的高点 108.15 附近,然后是 109.30。

  大幅走强的数据可能会延续布拉德引发的短暂反弹,而大幅降低的第二个估计可能会导致美元继续抛售,近期的上涨提供了更具吸引力的入场水平。

  带有通胀数据叠加的 DXY 日线图

  

带有通胀数据叠加的 DXY 日线图

  资料来源:mt4交易软件

  明天将以美国 PCE 数据拉开序幕,这是第二个估计值,它仍然是市场最大的关注点之一。预估往往不会与之前的数据相差太多,但考虑到通货膨胀的巨大和意外变化——尤其是在评估 11 月 CPI 数据的巨大失误时——没有什么是理所当然的。

  临近本周末,ISM 11 月份制造业数据将显示进入收缩区域,然而,美联储使用其 GDPNow 预测工具预测的积极GDP数据表明,美国经济可能会在第一季度和第二季度后强劲反弹第二季度收缩,增加了第三季度的扩张。大多数可能更好的GDP数据的利好消息更有可能出现在下周的非制造业(服务业)数据中,但要留意对制造业的积极溢出效应。

  然后在周五我们将公布美国非农就业数据,预计 11 月经济将再次增加就业岗位,新增就业岗位数量为 200,000 个。必须指出的是,新增 20 万个工作岗位虽然是积极的,但代表了 2022 年最低的就业增长率,并且可能进一步说明劳动力市场将随着金融条件收紧而放松的事实。


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