联邦储备银行:外汇交易者指南

  联邦储备系统(Fed)由美国国会于 1913 年创立。美联储的行动和政策对货币价值产生重大影响,影响了许多涉及美元的交易。了解美联储的历史、其对美元的影响以及如何交易美联储的货币政策决定。

  什么是美联储?

  美联储是美国的中央银行。它的成立是为了为国家建立一个稳定、灵活的货币和金融体系。它的一般职责是制定货币政策和监督有效的经济运行,最终服务于公共利益。

  为了满足这些顶级指令,美联储执行五项一般职能:

  长期促进就业最大化、价格稳定和利率适度

  尽可能降低风险以建立稳定的金融体系

  发展金融机构内部的安全性

  支持支付和结算系统中的安全性

  通过监督立场倡导消费者保护。

  为了执行日常业务,美国分为 12 个联邦储备区,每个区都由独立注册的储备银行提供服务。这些地区和成员银行独立运作,同时受到美联储理事会的监督。

  谁拥有美联储?

  美联储既是私人机构,也是公共机构。理事会是一个政府机构,而银行本身的结构类似于私人公司——成员银行持有股票并赚取股息。

  美联储主席是谁?

  截至 2019 年 8 月,美联储主席为杰罗姆·鲍威尔,自 2018 年 2 月 5 日起担任该职位。他是第 16位担任该职位的人,任期四年。在被任命之前,鲍威尔先生自 2012 年 5 月 25 日起担任理事会成员。他目前还担任负责货币政策的联邦公开市场委员会主席。

  美联储由哪些银行组成?

  12 个联邦储备区,每个区都有自己的储备银行,分别是:

  ▲波士顿

  ▲纽约

  ▲费城

  ▲克利夫兰

  ▲里士满

  ▲亚特兰大

  ▲芝加哥

  ▲圣路易斯

  ▲明尼阿波利斯

  ▲堪萨斯

  ▲达拉斯

  ▲旧金山

  美联储如何对其职能负责?

  美联储对公众以及美国国会负责。主席和美联储官员在国会面前作证,而制定货币政策的系统旨在清晰透明。为了问责制,联邦公开市场委员会 ( FOMC ) 将在所有年度会议之后发布声明。所有财务报表均每年独立审计一次,以确保财务问责制。

  美联储系统的主要经济任务

  美国货币政策是美联储的核心任务。国会概述了该货币政策的法定目标,包括:

  最大化就业:联邦公开市场委员会制定的货币政策应确保失业率保持在低水平,努力在需要的地方提振经济,从而使企业蓬勃发展、盈利并雇用更多员工以实现增长

  价格稳定:美联储将价格稳定定义为长期通胀率为 2%

  适度的长期利率:这与价格稳定一起发挥作用——当经济稳定时,长期利率保持在适度水平

  美联储旨在通过对利率和总体金融环境的影响来实现其货币政策。在美联储宣布和政策变化之前,这可能导致美元波动。

  联邦公开市场委员会

  货币政策由联邦公开市场委员会 (FOMC) 制定,该委员会负责监督美联储系统的公开市场运作。他们在联邦公开市场委员会会议上设定了联邦基金利率目标;这是他们希望银行相互提供的隔夜贷款利率。虽然联邦公开市场委员会不控制利率,但它可以通过三种主要方式影响利率:

  公开市场操作。这意味着在公开市场上买卖政府债券——出售债券会减少货币供应以提高利率。购买债券将资金重新投入经济,目的是降低利率

  折扣率。这是银行从美联储借钱所支付的利率。当这个利率较低时,联邦基金利率也更有可能降低

  储备要求。银行需要持有一定比例的客户存款来支付提款——这是准备金要求。当这些被提高时,银行不能贷那么多钱,必须要求更高的利率。降低时,银行可以贷出更多资金并要求降低利率。

  联邦基金利率如何影响美元?

  美联储的利率,也称为联邦基金利率,由联邦储备系统的理事会制定。当前利率和对未来利率变化的预期都会影响美元的价值。如果交易者根据理事会的公告预计利率会发生变化,这可能会导致美元兑其他货币升值或贬值。

  下表列出了市场预期和利率变化影响美元价值的方式:

下表列出了市场预期和利率变化影响美元价值的方式:

  如下图所示,在美联储于 2016 年 12 月宣布利率之前,美元兑日元走强,因为人们普遍预计联邦基金利率会上升。该货币对在 2016 年 12 月 14 日公告当天达到 118.371 附近的峰值。

  2016 年美联储加息前后美元/日元图表

  2016 年美联储加息前后美元/日元图表

  如何交易美联储的货币政策决定

  为了为美联储的利率变动决策做好准备,交易者应遵循以下两个关键步骤:

  随时关注美联储的消息。FOMC 每年举行八次例行会议,讨论并商定政策和利率。在这些会议之前跟上新闻是预测利率以及是否买入或卖出美元的最佳方式

  随时了解市场消息。请放心,这不仅仅是您对利率的投机——在美联储会议和公告之前,许多外汇交易员将密切关注发生的事情。密切关注他人的预测和预测,并充分了解情况,以便您可以拥有自己的观点并将自己的逻辑添加到他人的观点中

  任何预测利率决策的方法都不可能完全准确,而且确实会发生意外。在进行外汇交易时保护自己始终很重要,因此请务必提前设置止损,以确保在市场对您不利时将损失降至最低。

  记住要坚持你的交易计划,永远不要在你无法承受损失的地方进行交易。交易可以双向进行。无论您多么确定它们会对您有利,但它们总是有可能不会。

  美联储和外汇交易的主要内容

  交易者应着眼于跟踪美联储内部的事态发展,并在FOMC 会议前后留意公告。

  请参阅我们的中央银行日历了解重要会议日期并加入我们的中央银行每周网络研讨会。

  美元是交易最广泛的货币之一,但这并不意味着它没有风险——远非如此。请注意潜在的损失,并知道交易永远无法保证成功。如果您刚刚开始交易,请下载我们的外汇新手指南以了解基础知识。

  及时了解美联储内部的货币政策和总体发展。货币价值与货币政策密切相关。


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