市场预计印尼央行加息50个基点 以阻止印尼盾贬值

  北京时间周四15:20,印尼央行将公布利率决议。市场预计印尼央行将再次将政策利率上调50个基点,以阻止印尼盾的下滑并遏制通胀压力。

  据了解,作为全球紧缩政策的后来者,印尼央行在8月份将借款成本提高了25个基点,而当时多数人认为利率将处于停滞状态,不仅如此,该央行还在上月出人意料地将利率提高了50个基点。

  随着印尼盾兑美元汇率突破1美元兑15500印尼盾的水平,印尼央行行长Perry Warjiyo周三发表评论称,印尼盾将保持“先发制人、前置性和前瞻性”的态度,为再次大幅加息敞开大门。

  Warjiyo也试图缓和预期,称印尼不需要像其他国家那样激进,也不需要赶上美联储的步伐,因为通胀是可控的。事实上,印尼盾的表现相对好于大多数邻国,如与贬值幅度均超过10%的菲律宾比索、泰铢和马来西亚林吉特相比,印尼盾今年只贬值了8%。

  以下是周四印尼央行利率决议的看点:

  货币崩盘

  Warjiyo周三表示,印尼央行将继续在外汇现货、国内无本金交割远期和债券市场进行市场干预,以稳定汇率,避免对国内价格产生溢出效应。

  据了解,印尼今年的干预措施已使其外汇储备在9月份降至两年来的低点。尽管贸易平衡仍处于巨额盈余状态,但由于全球经济前景黯淡,预计出口增长将放缓。这可能会增加印尼盾的压力。

  PT Bahana Sekuritas驻雅加达的经济学家Satria Sambijantoro在一份报告中写道,印尼央行需要通过大幅加息来表示其正主动控制通胀,吸引外资流入以支撑印尼盾。

  资本外逃

  印尼央行通过在二级市场出售短期债券以推高收益率来吸引资金流入的策略,也被称为“扭转操作”(Operation Twist),似乎不足以遏制资金外流。今年迄今,已经有超过90亿美元的外国资金退出了印尼市场。

  此外,市场对政府债券的需求也有所减弱,因为自9月中旬以来,债券和伊斯兰债券拍卖均未能达到降低的目标。

  PT Samuel Sekuritas驻雅加达的经济学家Fikri Permana表示:“尽管此举似乎能够抑制10年期基准收益率的飙升,但其在支撑印尼盾方面的作用有限。”

  通货膨胀峰值

  据印尼央行行长称,总体通货膨胀率预计将在年底前达到6.3%的峰值,而核心通货膨胀率(Warjiyo的首选指标)预计将在同期达到4.3%的峰值。

  与其9月22日的评估相比,这两个估计都较低,Warjiyo预计到2023年第三季度,这些数字将恢复到央行2%-4%的目标。

  然而,PT Bank Mandiri经济学家费萨尔•拉赫曼(Faisal Rachman)表示,货币当局“必须采取预防措施,因为第二轮的影响尚未完全反映在价格上。”他预计本月将加息50个基点。

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