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　　夏天来了，秋天远近在咫尺依旧未明。

　　绵羊肉已至，积体电路金融行业热风频吹。

　　9月年来，积体电路股成分股（802046）区间涨幅已超过12%。再将时间线拉长上看，年初至今涨幅已近36.19%。

　　当然，并非A股“风景独崩”——再看美国股市，波士顿积体电路作为亚洲地区积体电路金融行业风向标，上周反之亦然涨幅巨大。该成分股已由今年年初4000多点升至如今2370点左右，涨幅超40%。

　　即使有花旗策略师警示，积体电路金融行业正进入10年来最严重的低迷期，宏观经济不佳和库存量累计都有损企业盈利，预计波士顿积体电路成分股将触及新低，再跌25%。

　　再看南韩，9月30日该国统计局数据显示，8月南韩积体电路产量环比大幅下滑1.7%，与7月17.3%的增幅相比出现大幅逆转，更是2018年1月年来首次大幅下滑；同日南韩积体电路厂房销售额环比上升20.4%，为连续第二个月上升；与此同时，总体库存量环比飙升67.3%。

　　夏天之下，积体电路巨擘们自然也无法高枕无忧。

　　选取A股及美国股市部分积体电路子公司公司股价表现，今年年来，总体涨幅反之亦然可说是“惨烈”，数家子公司公司股价打入冷宫，即使有的是超过65%。

　　其中：

　　（1）矽统科技刚刚交出一份可说是“惨淡”的业绩预期：子公司第四财政年度总收入环比大幅下滑20%，净利润环比上升45%。

　　该子公司则表示，各个领域顾客都在砍单。子公司将下滑现有厂房的生产节奏、缩减设备预算，2023财政年度资本开支将缩减30%。

　　（2）SK东芝、三星集团也已对市场需求下滑发出警示，前者也方案考虑缩减2023年开支至122亿美元左右，增幅约1/4。

　　（3）另外两大巨擘英特尔与AMD近日坦言，当下PC市况较之前半年报预期已进一步恶化，即使称得上“一片混乱”。

　　（4）英伟达第二财政年度游戏业绩预期增幅大于预期。子公司则表示，将实施渠道定价方案，与供应商一起调整价格，以应对该金融行业“具有诱惑力的市场环境”。

　　在这种情况下，“暑气”也已蔓延至硅片代工厂环节，整个金融行业曾经敬而远之的新增产能转眼成了众人不屑一顾的decline。

　　上周已近硅片代厂房为阻止订货流失，向顾客约定在部分特定晶片开出“代金券”，折价约两位数百分比，相当于变相降价。

　　除了二线厂商之外，连三星集团也无法逃脱。数家顾客已向三星集团要求修正2023年订货。英特尔、三星电子、英伟达、AMD等前十大顾客都已与三星集团展开协商，希望缩减及推迟订货。

　　总体来说，此次的积体电路新增产能过剩夏天，源于疫情、战争和通胀等多因素交织导致的市场需求迅速变化。Omdia策略师眉山明也指出，生产可以掌控，但市场需求无法掌控。

　　秋天若想来？从金融行业数家子公司的表述上看，秋天会来，但至少不是今年。

　　三星集团一位老总则表示，三季度前景黯淡，下月还没有看到衰退势头；

　　矽统预测，下月早期，亚洲地区DRAM市场市场需求将会衰退；2023财政年度三季度，子公司将获得强劲的总收入增长；

　　三星集团则认为，本轮市场需求巨震只是短期现象，2023年三季度便将回稳。