“芯荒”变“芯慌”!业绩预期大跌、开支急剧下降 积体电路凛冬下巨擘也难捱

  夏天来了,秋天远近在咫尺依旧未明。

  绵羊肉已至,积体电路金融行业热风频吹。

  9月年来,积体电路股成分股(802046)区间涨幅已超过12%。再将时间线拉长上看,年初至今涨幅已近36.19%

  

  当然,并非A股“风景独崩”——再看美国股市,波士顿积体电路作为亚洲地区积体电路金融行业风向标,上周反之亦然涨幅巨大。该成分股已由今年年初4000多点升至如今2370点左右,涨幅超40%

  即使有花旗策略师警示,积体电路金融行业正进入10年来最严重的低迷期,宏观经济不佳和库存量累计都有损企业盈利,预计波士顿积体电路成分股将触及新低,再跌25%

  

  再看南韩,9月30日该国统计局数据显示,8月南韩积体电路产量环比大幅下滑1.7%,与7月17.3%的增幅相比出现大幅逆转,更是2018年1月年来首次大幅下滑;同日南韩积体电路厂房销售额环比上升20.4%,为连续第二个月上升;与此同时,总体库存量环比飙升67.3%。

  夏天之下,积体电路巨擘们自然也无法高枕无忧。

  选取A股及美国股市部分积体电路子公司公司股价表现,今年年来,总体涨幅反之亦然可说是“惨烈”,数家子公司公司股价打入冷宫,即使有的是超过65%

  

  其中:

  (1)矽统科技刚刚交出一份可说是“惨淡”的业绩预期:子公司第四财政年度总收入环比大幅下滑20%,净利润环比上升45%。

  该子公司则表示,各个领域顾客都在砍单。子公司将下滑现有厂房的生产节奏、缩减设备预算,2023财政年度资本开支将缩减30%。

  (2)SK东芝、三星集团也已对市场需求下滑发出警示,前者也方案考虑缩减2023年开支至122亿美元左右,增幅约1/4。

  (3)另外两大巨擘英特尔与AMD近日坦言,当下PC市况较之前半年报预期已进一步恶化,即使称得上“一片混乱”。

  (4)英伟达第二财政年度游戏业绩预期增幅大于预期。子公司则表示,将实施渠道定价方案,与供应商一起调整价格,以应对该金融行业“具有诱惑力的市场环境”。

  在这种情况下,“暑气”也已蔓延至硅片代工厂环节,整个金融行业曾经敬而远之的新增产能转眼成了众人不屑一顾的decline。

  上周已近硅片代厂房为阻止订货流失,向顾客约定在部分特定晶片开出“代金券”,折价约两位数百分比,相当于变相降价

  除了二线厂商之外,连三星集团也无法逃脱。数家顾客已向三星集团要求修正2023年订货。英特尔、三星电子、英伟达、AMD等前十大顾客都已与三星集团展开协商,希望缩减及推迟订货

  总体来说,此次的积体电路新增产能过剩夏天,源于疫情、战争和通胀等多因素交织导致的市场需求迅速变化。Omdia策略师眉山明也指出,生产可以掌控,但市场需求无法掌控

  秋天若想来?从金融行业数家子公司的表述上看,秋天会来,但至少不是今年。

  三星集团一位老总则表示,三季度前景黯淡,下月还没有看到衰退势头;

  矽统预测,下月早期,亚洲地区DRAM市场市场需求将会衰退;2023财政年度三季度,子公司将获得强劲的总收入增长;

  三星集团则认为,本轮市场需求巨震只是短期现象,2023年三季度便将回稳。

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