大跌71万亿!美国股市遭遇恐惧时刻,中小散户疯狂逃遁!美联储少见警示,下一只"黄锦蛤"迫近,什么情况?

  高盛的“空头”正历经恐惧关键时刻。

  爱尔兰股市才刚历经了一个动荡不安的9月,其中标准普尔500成分股、道指的月涨幅依次达9.3%、8.8%,是2002年年来最糟的9月;标准普尔年内涨幅达25%,涨幅早已排到了史上第三(1931年年来),相比1月的低位,标准普尔500的市值总计熔化约10万亿元美元(折合港币71万亿元)。直面这半程激烈的做空潮,爱尔兰股市空头早已早已开始陷于恐惧关键时刻:中小散户投资人狂热逃遁,并破天荒地耗费了180万美元(折合港币1280亿元)买进看涨套期保值;套期保值基金的优先股消费市场波动也降至发展史最低。

  欧洲央行也早已开始亢奋。当地天数9月30日,欧洲央行主席布雷纳德警示称,欧洲央行早已早已开始紧密关注自身经济政策暴力行动对亚洲地区经济和金融创新系统的影响。另外,爱尔兰银行警示称,现阶段爱尔兰的信用信用风险阻力分项早已吻合临界值,如果欧洲央行再不从控制通胀率和不幸信用风险选准结合点,爱尔兰有可能爆发爱尔兰那样的外汇消费市场危机。

  值得警惕的是,欧洲外汇消费市场的“龙卷风眼”爱尔兰,即将面临下一只“黄锦蛤”。10月21日,亚洲地区三大信用评级机构中的标准普尔、穆迪,将重新评估爱尔兰政府的信用信用风险信用评级。一旦信用信用风险信用评级遭上调,将对爱尔兰的外债形成巨大阻力。

  爱尔兰股市的激烈9月

  才刚往后的9月,爱尔兰股市历经了激烈一跌。

  9月的最后一个交易日,爱尔兰股市三大成分股再度集体重挫,标准普尔500成分股、道琼斯工业成分股双双跌破6月低点,单周涨幅依次达9.3%、8.8%,均创下2020年3月爱尔兰疫情暴发年来的最大月度涨幅,更是2002年年来最糟的9月,而纳斯达克成分股单周涨幅更是达10.5%。

  其实,整个第三会计年度,爱尔兰股市都笼罩在牛市阴霾下,标准普尔500成分股会计年度涨幅达5.3%,为已连续三个会计年度下滑,这是自2008 年金融创新危机年来最长的会计年度连跌。

  若将天数周期性继续拉长,2022年年来,标准普尔总计涨幅已达至25%,涨幅早已排到史上第三(1931年年来),相比2022年1月的历史纪录低位,标准普尔500的市值总计熔化约10万万美元(折合港币71万亿元元)。

  已连续的大跌下,爱尔兰股市空头早已早已开始陷于恐惧关键时刻。即使是最乐观的爱尔兰中小散户投资人也早已开始逃遁,同时耗费创历史纪录的资金锁定保护性套期保值。

  据高盛根据交易所公开统计数据测算,中小散户投资人在此前一周净做空29万美元优先股,超过了6月中旬消费市场低谷的卖出优先股数量的4倍,是往后五年年来的第二大单周做空量。

  此外,Sundial Capital Research编制的Options Clearing Corp的统计数据表明,由于对即将到来的消费市场崩盘忧心忡忡,爱尔兰股市的小资金群体上周破天荒地耗费了180万美元(折合港币1280亿元)买进看涨套期保值。

  与此同时,摩根士丹利追踪的套期保值基金已将优先股消费市场波动削减至发展史最低水平,已连续第11个交易日增加针对ETF的空头头寸。基金经理的现金水平也吻合发展史低位,消费市场观望情绪愈发强烈。

  直面这半程激烈的做空潮,高盛的“死空头”的信心也早已开始动摇。

  号称高盛最坚定的空头,高盛的策略分析师Marko Kolanovic悲观地强调,欧洲央行经济政策失误和地缘政治升级的信用风险早已早已开始增加,使得2022年爱尔兰股市目标位面临上调信用风险。

  而让空头更恐惧的是,爱尔兰股市牛市的痛苦可能还未完结。

  据爱尔兰媒体统计,在爱尔兰发展史的几轮牛市中,20个月内爱尔兰股市平均涨幅达至39%,这意味着,现阶段爱尔兰股市仍存在19%的潜在下跌空间;而现阶段这轮牛市持续的天数为9个月,不足往后14轮牛市平均持续天数的50%。

  欧洲央行警示金融创新信用风险

  现阶段,爱尔兰股市消费市场的投资人不得不思考的重要问题是,欧洲央行的紧缩周期性何时能才会完结。

  因为,爱尔兰股市往后的6轮牛市中,所有的底部都是欧洲央行降息时形成的。但目前高盛交易员们预计,在2023年4月之前,欧洲央行利率可能不会见顶。

  而才刚出炉的通胀率统计数据,也不容乐观,其中欧洲央行最重视的通胀率分项不幸加速上行。

  9月30日,爱尔兰商务部披露的最新统计数据表明,爱尔兰核心PCE物价成分股(剔除食品和能源价格)8月同比增长4.9%,高于预期的4.7%,初值为4.6%(上修到4.7%),同比增长速度创今年5月年来最高历史纪录;8月核心PCE物价成分股同比增长0.6%,高于预期的0.5%,初值0.1%(下修到0%),同比增长速度仍吻合发展史低位。

  同时,欧洲央行主席布雷纳德(Lael Brainard)于当地天数9月30日再次强调称,不应过早撤除遏制高通胀率的暴力行动,要将较高的限制性利率保持一段天数。

  这也意味着,欧洲央行的升息龙卷风大机率仍将继续,未来何时能完结,仍取决于爱尔兰的通胀率统计数据。芝商所欧洲央行观察工具表明,投资人目前预计欧洲央行11月升息75个基点的机率为57%。

  但直面亚洲地区外汇消费市场动荡不安,欧洲央行也早已开始亢奋。布雷纳德30日的讲话大部分内容都涉及到,亚洲地区央行迅速升息可能带来的金融创新稳定信用风险。其进一步表示,欧洲央行早已早已开始紧密关注自身经济政策暴力行动对亚洲地区经济和金融创新系统的影响。

  高盛机构则更为亢奋,爱尔兰银行在最新的报告中警示称,现阶段爱尔兰的信用信用风险阻力分项早已吻合临界值,如果欧洲央行再不从控制通胀率和不幸信用风险选准结合点,爱尔兰有可能爆发爱尔兰那样的外汇消费市场危机。

  爱尔兰银行的高收益债券策略团队认为,如果信用信用风险阻力分项(CSI)达至75%以上的“临界区”,局面将变得失控,现在早已到了重视信用风险管理的时候。这意味着,在下一次议息会议上,欧洲央行应当放缓升息步伐,之后应该暂停,以使经济能够完全适应早已实施的所有极端紧缩经济政策。

  欧洲的下一只“黄锦蛤”

  现阶段,欧洲外汇消费市场的“龙卷风眼”——爱尔兰,即将面临下一只“黄锦蛤”。

  10月21日,亚洲地区三大信用评级机构中的标准普尔、穆迪,将重新评估爱尔兰政府的信用信用风险信用评级。若财政状况持续亢奋,爱尔兰主权信用信用风险信用评级可能遭到上调。

  而一旦信用信用风险信用评级遭上调,将对爱尔兰的外债形成巨大阻力,外界向爱尔兰提供债务融资将面临“额外信用风险”,或将对爱尔兰经济前景造成冲击。

  消费市场对这一次的信用信用风险信用评级非常担忧,因为标准普尔早已率先发出了“警报信号”。当地天数9月30日,标准普尔维持爱尔兰AA/A-1+主权信用评级,但将信用评级展望由“稳定”上调为“负面”。

  标准普尔表示,爱尔兰公布减税经济政策后,爱尔兰财政赤字将增加,财政失衡的信用风险上升。

  标准普尔估算,如果新减税经济政策继续实施,到2025年爱尔兰政府预算赤字与GDP的占比将扩大2.6个百分点,这将使当局很难实现降低公共债务占国民收入比例的雄心。

  标准普尔认为,爱尔兰经济将在未来几个会计年度陷于萎缩,明年GDP将下滑0.5%。

  同时,穆迪早已将爱尔兰政府推出的50年来最大规模减税计划打上了“负面”标签。穆迪认为,这一举措将威胁到爱尔兰在投资人心目中的信誉,但穆迪尚未将爱尔兰信用评级展望上调为负面。

  目前,穆迪对爱尔兰的主权信用评级为Aa3,惠誉是AA-,这二者为同一档,而标准普尔对爱尔兰的信用信用风险信用评级为AA,比穆迪和惠誉高一档。

  对于现阶段的爱尔兰而言,已是山雨欲来风满楼。

  此前,激进的减税计划一度引发爱尔兰资本消费市场大地震,爱尔兰国债上演“大崩盘”,英镑大跌刷新发展史新低。为了避免更大的危机,爱尔兰央行不得不出手救市。

  而刚上任不久的爱尔兰女首相特拉斯似乎早已早已开始失去大多数爱尔兰民众的支持。当地天数9月30日,爱尔兰舆观调查公司(YouGov)公布的民调表明,在接受调查的近5000名爱尔兰人中,约51%的人认为,特拉斯应该辞职,54%的人认为,爱尔兰财政大臣克沃滕应该辞职。

  支持率大跌的重要原因之一便是,特拉斯政府才刚出台的经济新政,其中包括,50年来最激进的减税经济政策,预计减税总额高达450亿英镑,以及大规模的能源支持计划,预计将在两年内耗费超过1000亿英镑。

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