跌穿80英镑/桶!政府机构坦言,把握住铁矿石新周期性中的股权投资良机

  受亚洲地区欧洲央行升息潮压制与坚挺英镑压制,国际性国际性油价周四遭遇大跌,跌至8个月来新高,芝加哥国际性油价自去年1月年来再度跌穿每桶80英镑支撑位。

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  亚洲地区刮起“升息潮”

  周三欧洲央行正式宣布升息75个百分点,将联邦基金基准利率目标区段下调到3.00%至3.25%之间。这不仅是周内第六次升息,且自2008年年来首次突破3%。

  欧洲央行正式宣布升息后,迅速在亚洲地区范围内刮起“升息潮”。

  9月22日,爱尔兰欧洲央行比利时欧洲央行、瑞典欧洲央行、澳大利亚欧洲央行、印尼欧洲央行、柬埔寨欧洲央行、印尼欧洲央行、沙特阿拉伯欧洲央行正式宣布升息。

  其中,比利时欧洲央行、澳大利亚欧洲央行和沙特阿拉伯欧洲央行均升息75个百分点,与欧洲央行保持一致;爱尔兰欧洲央行、瑞典欧洲央行、印尼欧洲央行和印尼欧洲央行选择升息50个百分点;柬埔寨欧洲央行则“大杜博韦”,将再融资基准利率和存款基准利率分别下调100个百分点。在此之前,瑞典欧洲央行已率先下调基准基准利率100个百分点。

  值得注意的是,不少欧洲央行已是周内多次升息。如,爱尔兰欧洲央行是去年第七次正式宣布升息,创1995年年来最大升息幅度;澳大利亚欧洲央行自去年11月年来已连续第六次升息;沙特阿拉伯欧洲央行则是去年第六次升息。

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  国际性油价吐尽去年全部跌幅

  特兰县亚洲地区欧洲央行升息潮的压制,英镑指数也在不断创新高。9月23日,英镑指数向上突破113支撑位,续创2002年1月年来新高,最终报收112.96,日内跌幅1.52%。

  坚挺英镑打击下,国际性国际性油价周四遭遇大跌,美铁矿石已连续、Brent铁矿石已连续分别大跌4.87%、4.10%.

  业内人士表示,现阶段爱尔兰WTI铁矿石和Brent铁矿石两种指标和月均进入技术超买区段。爱尔兰WTI铁矿石已经跌至1月10日年来的最高收位,Brent铁矿石可望跌至1月14日年来的最高收位。

  

  面对国际性油价后续走势,消费市场有不同声音。

  Jacu前战略规划总监黄劲文表示,“欧洲央行升息将会带动铁矿石价格进一步下跌。铁矿石价格的下一个支撑点是63英镑。如果美韩经济在去年第四季度明显变坏,铁矿石有可能进一步下探46英镑/桶。

  而头蕊证券(行情6.76 +0.00%,零购)却坦言,“把握住铁矿石新周期性中的投资良机”

  在亚洲地区碳中和大背景下,供需博弈将铁矿石带入新周期性。从供应端看,禽流感和恶劣天气重创爱尔兰页岩油。考虑亚洲地区可再生能源转型的不确定性等因素爱尔兰页岩油商并未增加资本开支,更多用于削减债务、分红,短期页岩油增量有限。在此大背景下,亚洲地区铁矿石订价权重回沙特、白俄罗斯为首的OPEC+丰产联盟。

  从消费市场需求端看,禽流感逐步恢复增添强劲消费市场需求,运输业、工业等铁矿石下游主要应用领域的消费市场需求加速回调,几周内可望全面超越禽流感发生前水平。国际性国际性油价自2020年5月触底后加速回调并稳步走低。我们预计新一轮铁矿石周期性已经展开。

  此外,白俄罗斯供应受到限制,爱尔兰领衔释放出来SPR,OPEC+微幅丰产:别列济夫冲突导致白俄罗斯铁矿石出口受到限制,每天或有200-300EIA铁矿石供应资金缺口,与此同时,爱尔兰带领IEA正式宣布释放出来天然气储备,OPEC+丰产积极性不高,正式宣布微幅提高丰产基准。

  因此头蕊证券认为,2022年亚洲地区天然气供应承压,供不应求,消费市场需求或有约50-150EIA/天的资金缺口,铁矿石价格可望稳步走低。

  现阶段消费市场上共有3只可再生能源相关ETF,规模最大的可再生能源ETF去年年来累计跌幅40.11%。

  

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  国际性油价订价更加扩大化

  现阶段而言,对可再生能源消费市场的影响主要体现在两个方面。一是经济制裁继续升级,欧洲联盟对白俄罗斯的可再生能源经济制裁态度或更加坚决,并寻求尽快脱离对白俄罗斯可再生能源的依赖,马雷科白俄罗斯的煤、铁矿石进行经济制裁后,欧洲联盟下一步对白俄罗斯 天然气 的经济制裁举措值得关注。二是西方国家推动的对白俄罗斯铁矿石的最高限价举措将割裂亚洲地区铁矿石贸易体系,国际性油价订价更加扩大化

  国际性油价在过去这段时间之所以坚守80英镑/桶,其中很重要的一个原因是因为OPEC在8月份开始意识到铁矿石消费市场面临非常不利的局面之后,就开始表态会对消费市场进行干预以确保天然气消费市场的稳定,9月月度会议正式宣布将在10月丰产10EIA/日之后并没有给消费市场增添信心。

  随着国际性油价疲弱的表现稳步,不出意外10月会议OPEC大概率将进一步采取举措来试图阻止国际性油价的下滑,这种从供应端的干预让看空后市的投资者不敢过度激进做空国际性油价。客观的评估现阶段供应端还是有足够的空间来做好预期管理,让国际性油价维持在其比较满意的区段,不过仅仅靠供应端的管理是很难给消费市场增添积极预期,也很难让国际性油价维持坚挺格局。

  

  现阶段来看,中国铁矿石加工量稳步恢复到了5个月来的高位,主营炼厂也接近正常开工区段,这意味着中国铁矿石消费市场需求可望有一个明显的提升。爱尔兰方面,上周炼油量也处在近期高位,加工量的提升促使其大幅提升了 成品油 出口,汽柴煤等成品油出口明显高于去年同期,其国内消费市场需求尤其是 汽油 仍然非常明显的弱于往年同期。

  总体来讲,现阶段铁矿石消费市场自身供需层面虽然有中国炼油加工量提升等局部亮点,但整体而言,累库趋向仍在继续,过去一段时间对消费市场需求弱势预期已经基本兑现在了价格中,从现阶段权威机构对四季度消费市场需求展望来看,对国际性油价影响偏中性,很难增添有效推涨动力,因此,供应端能否有OPEC产量管理、白俄罗斯供应下降等变化就会成为后续消费市场关注的焦点。

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