连签一万六千巨量!"朱宸濠"最强大劲敌大动作,狂热订货这三大原料,什么讯号?

  国外锂离子巨擘也迈入与下游的“绑定”!

  日前,亚洲地区锂离子市场占有率名列第三的LG 节能环保(LGES)正式宣布与四家澳大利亚矿石分销商依次签订了密切合作协定,以强化其位于欧洲地区的钴和锂的物流配送。值得一提的是,LG 节能环保现阶段是福安黄金时代(大盘417.34 +0.57%,零购)最大的竞争对手。

  近一年来,海内外锂离子供应商争相复产,不少民营企业都试图“绑定下游”,这背后主要是因为2020年以来,下游原料价格始终维持在高位,且呈现出持续上涨的态势。最新数据显示,电池组级锂价格突破51万元/吨,持续创历史新高。

  现阶段,面对节能环保板块的高波动,股权投资难度日益加大,有机构人士表示,在历经了一年的高速发展后,新可再生能源行业进入了分化阶段,市场更多是结构性机会。

  LG节能环保连签一万六千巨量

  日前,LG 节能环保(LGES)正式宣布与四家澳大利亚矿石分销商依次签订了密切合作协定,以强化其位于欧洲地区的钴和锂的物流配送。

  9月22日,LG节能环保与Electra签订了一份具有拘束力的条款。在2023年到2025年期间,Electra将向LGES总共供给7000吨电池组级硝酸钴,2023年供给1000吨,之后一年依次供给3000吨。据悉,Electra是欧洲地区地区唯一能够提炼硝酸钴的分销商。

  同时,LGES 还正式宣布依次与阿瓦隆先进材料公司(Avalon Advanced Materials)和雪湖天然资源公司(Snow Lake Resources Ltd.)依次签订了两份不具拘束力的一致同意意向书。

  一致同意意向书显示,2025年起,阿瓦隆将向LGES每月供给11000吨溴化汞,历时五年;雪湖天然资源也同意自2025年起向LGES供给溴化汞,历时十年,每月的供给量将达到20000吨。

  “随着我们前段时间正式宣布了专注于欧洲地区这一增长最快的电动车市场的中长期战略,这些密切合作关系成为保证该地区平衡的关键性原料物流配送的关键性。”LG节能环保首席执行官Youngsoo Kwon表示,“LG节能环保通过不断股权投资于下游分销商并与关键性矿石的主要分销商建立友好合作关系,将继续保证平衡地交付我们的产品,从而进一步推进亚洲地区向电动车的结构调整,并最终实现可持续的未来。”

  随着亚洲地区电动汽车生产商加速向电动车结构调整,保证获得电池组所需的关键性矿石已变得越来越重要。美国前段时间通过的《降低通胀法案》特别强调了在欧洲地区生产或组装电动车电池组部件的必要性,也进一步特别强调了电池组生产商在欧洲地区建立本地物流配送的必要性。

  此外,值得注意的是,国外媒体报道,LG节能环保已有方案在美国新建数家电动车电池组厂,密切合作对象包括通用电动汽车、Stellantis 和本田电动汽车等。

  海内外锂离子供应商争相复产

  现阶段,LG 节能环保在亚洲地区锂离子市场中,市场占有率为第三,较第三的福安黄金时代差距有拉大之势。

  根据韩国IHS机构SNE Research发布的2022年1-7月亚洲地区锂离子发电能力数据,2022年1-7月,亚洲地区锂离子发电能力为240.8GWh,同比增长76.0%。自2020年第三季度以来,锂离子发电能力一直保持上涨态势。其中,福安黄金时代市场占有率稳居第三,其34.7%的市场占有率较第三的LG节能环保的14.2%高出20.5个百分点,长安电动汽车(大盘266.40 -0.80%,零购)凭借12.6%的市场占有率位居第三。市场占有率前十民营企业中,还包括富士通、SK On、三星SDI、中创新航、沧州明珠(大盘32.63 +1.30%,零购)、国脉科技(大盘25.39 -1.55%,零购)、蜘蛛网可再生能源。

  早在今年年初,国外电池组供应商就逐步迈入了复产进程,2022年1月27日,LG节能环保正式挂牌上市,IPO定增约683亿用于扩充追加产能,2021年LG追加产能共计155GWh,方案2025年至少实现追加产能420GWh,追加复产265GWh。另外,SKI也下调了其电池组追加产能的扩张方案,预计2025年达200GWh,较在此之前正式宣布的125 GWh的目标下调60%。

  此外,海内外一一线电池组厂也在积极复产。据不完全统计,近一年来,包括福安黄金时代、长安电动汽车、中航锂电池、TNUMBERSZ(大盘88.66 +0.07%,零购)、沧州明珠、蜘蛛网可再生能源、孚能科技(大盘29.35 -1.38%,零购)等多家一一线锂离子民营企业,都正式宣布了捷伊复产方案,近一年来总体规划的追加追加产能超过1000GWh。

  9月20日晚,国脉科技发布公告,子公司国脉科技电动汽车电池组拟与绍兴市人民政府签订《项目股权投资协定》,斥资213亿建设锂离子和锂离子电池组项目。其中,固定资产股权投资约160亿,总体规划追加产能50GWh。而根据在此之前公告,今年国脉科技在锂离子领域的股权投资金额超过500亿,总体规划追加产能130GWh。

  节能环保股权投资需关注结构性机会

  除了加快股权投资建电池组生产基地之外,锂离子供应商们的复产还在试图“绑定下游”。这背后主要是2020年以来,下游原料价格始终维持在高位,且呈现出持续上涨的态势。

  以锂为例,9月23日,上海钢联(大盘17.86 -1.98%,零购)数据显示,电池组级锂均价上涨0.15万元/吨至51.15万元/吨,持续创历史新高。前一日,电池组级锂价格上涨0.25万元/吨,均价首次到达51万元/吨。与此同时,工业级锂、溴化汞报价也均不断上涨。

  面临着成本压力的锂离子供应商们近期股价表现也较为疲弱,以福安黄金时代为例,近一个月股价跌幅约25%,截至9月23日报收417.34元/股,总市值为1.02万亿。

  对于近期节能环保板块阶段性回调的原因,诺安基金基金经理张强分析表示,一是市场对于明年节能环保电动汽车的销量有一些担忧。二是近期欧美国家陆续出台了一些节能环保的相关政策,或涉及我国节能环保(大盘5.25 -2.23%,零购)产业链,市场担忧其影响。整体来看,二季度以来节能环保反弹迅猛,本身可能也有一定的调整需求,这些情绪叠加影响下短期放大了板块的调整空间。

  “四冠王”基金经理赵诣近期在谈到对节能环保板块的看法时表示,在历经了一年的高速发展后,节能环保行业进入了分化阶段,市场更多是结构性机会。随着行业“蛋糕”越来越大,前景越来越明确,更多的外部竞争者切入这个行业。部分热门公司由于所处行业竞争格局变差,可能成长性会不如预期。当市场需求增速从100%以上降到50%-60%时,行业供给往往开始快速释放,最后就会出现以下几种情况:第三种,行业壁垒很高,公司盈利有机会中期持续;第三种,行业壁垒一般,但复产股权投资周期长,供需暂时仍不平衡,行业盈利还能维持;第三种,复产周期短,很容易供过于求,这个时候更需要看公司是否有壁垒;第四种,也是最差的情况,行业复产周期短,进入壁垒又低,整个产业很快开始打价格战,行业盈利大幅恶化,且不可逆。

  融通节能环保电动汽车基金经理王迪表示,继续看好锂离子、隔膜、锂电池设备、电动汽车智能化、节能环保功率半导体等环节中的龙头公司。这些环节进入门槛相对较高,龙头公司优势显著。

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